In Breve
- Chi sono i potenziali acquirenti di Bioenerys?
- I potenziali acquirenti includono F2i, Edison e Retina Biometano.
- Qual è il valore stimato della vendita di Bioenerys?
- Il valore complessivo dell'operazione è stimato tra 400 e 500 milioni di euro.
- Quando si prevede di concludere l'operazione di vendita?
- L'operazione dovrebbe concludersi entro la fine dell'anno.
Il processo di vendita di Bioenerys, la controllata di Snam specializzata nel biometano, è attualmente in una fase avanzata. Tra i soggetti ammessi alla fase conclusiva figurano F2i, Edison e Retina Biometano, ognuno con interessi industriali distinti. F2i si concentra sulla divisione Agri, Edison sulla divisione Forsu (che si occupa della valorizzazione della frazione organica dei rifiuti solidi urbani), mentre Retina Biometano è interessata all’intero perimetro della società.
Questa diversificazione degli interessi potrebbe portare a una cessione frazionata, separando le attività Agri e Forsu anziché procedere con una vendita integrale. Il valore complessivo dell’operazione è stimato tra i 400 e i 500 milioni di euro, cifra che potrebbe variare in base alla struttura dell’operazione e al perimetro ceduto.
Il processo di vendita entrerà nel vivo a settembre, con una nuova selezione delle offerte e l’obiettivo di concludere l’operazione entro la fine dell’anno. Non si esclude l’ingresso di ulteriori operatori, dato che la procedura era inizialmente aperta a una platea più ampia. Prima dell’estate, le manifestazioni di interesse erano state circa 40 e le offerte non vincolanti attorno a 20. Snam, assistita dagli advisor finanziari Rothschild e BNP Paribas, ha selezionato nove soggetti per la fase 2.
Tra i potenziali acquirenti inizialmente identificati vi erano anche Vesper Infrastructure Partners, Verdalia (una piattaforma creata nel 2023 da Goldman Sachs Infrastructure Partners), Arcus Infrastructure Partners, Tages, Plenium Partners e Veolia.
Bioenerys opera attraverso due divisioni principali: Ambiente e Agri, gestendo circa quaranta impianti. Di questi, una decina è dedicata alla produzione di biometano da rifiuti organici (Forsu), mentre il resto è costituito da impianti biogas alimentati da matrici agricole e agro-zootecniche.
La possibile acquisizione della sola divisione Agri si inserisce in una strategia di consolidamento del mercato italiano del biometano agricolo. L’interesse per la divisione Forsu si allinea con il posizionamento di un grande operatore energetico integrato. Mantenere insieme le due divisioni consentirebbe di acquisire una piattaforma diversificata, esposta sia al biometano da rifiuti organici sia a quello da scarti agricoli e agro-industriali.
